Rok 2020 przejdzie do historii jako ten który na długo zapisze się jako rok, w którym wiele znanych od lat zasad zostało ‚złamanych’. Drukarki nadal działają na pełnych obrotach … papierowy pieniądz jest generowany z szybkością jakiej do tej pory nie widzieliśmy. To kiedyś odbije się czkawką.
Już widzimy rosnące ceny. Pomijam tutaj nasz polski ‚grajdołek’ – dużo wskaźników na rynkach ważniejszych od naszego wskazuje na to że ceny przyspieszają. Z drugiej strony …. nie widzimy tego w ‚oficjalnych’ stopach procentowych – rozjezdżają nam się te dwa rynki.
O ile stopa główna FED pozostaje na rekordowo niskim poziomie:
To patrząc na rentowność obligacji … widzimy już pewne zmiany. Oprocentowanie obligacji 10 i 30 letnich rosnie – i biorac pod uwagę zależność ceny i rentowności obligacji …. widzimy coś takiego jak poniżej.
Wykresy rentowności dla obligacji 10 i 30 letnich.
I spadające ceny obligacji …. (reprezentowane przez ETF $TLT).
Teraz pozwolę sobie zacytować za comparic.pl
Rynek obligacji zazwyczaj wyprzedza w swoich działaniach rynek akcyjny – ewentualnie zmiany odbywają się jednocześnie na obu rynkach – co jest niezwykle cenną wskazówka dla spekulantów zaangażowanych w rynek akcji. Załamanie cen obligacji skarbowych w długoterminowym trendzie wzrostowym może być sygnałem, że czas pomyśleć o zamknięciu pozycji długich na rynku akcji. Na rynek długu bardzo wpływają zmiany stóp procentowych inflacji i zazwyczaj wcześniej reaguje na ich zmiany lub oczekiwania do ich zmiany, niż rynek akcyjny. Z kolei po recesji rynek długu zazwyczaj wcześniej zacznie rosnąć, niż rynek akcyjny. Po okresie turbulencji w gospodarce oraz na rynkach finansowych banki centralne zareagują obniżką stóp procentowych, a to spowoduje wzrost cen obligacji, po czym kapitał przeniesie się na bardziej ryzykowny rynek akcji. Rynek obligacji najczęściej wyprzedza rynek akcji o kilka do kilkunastu miesięcy.
Czyli tak … mamy mega dużą podaż pieniądza, rosnące ceny, rozwijającą się sytuację na rynku obligacji, giełdy non stop robiące nowe szczyty …. hmm …. Pora sie zastanowić do dalej 🙂
W moim portfelu metale stanowią cześć alokacji kapitału. Robię to poprzez fizyczny zakup (ale nie do domu 🙂 ). Teraz przyglądam się im z podwójną ‚czułością’.
Na pierwszy rzut spójrzmy na relacje ceny złota do srebra.
Wygląda na to, że złoto jest najtansze (w cenach srebra) od 2014 roku. A tak przy okazji … skupowalem srebro przy wskazniku powyżej 90.
Ostatnie ruchy na XAG i XAU są takie że srebro trzyma sie stosunkowo blisko swoich szczytów (choć zaliczyło wpierw ponad 20% zjazd. Złoto jest w tej chwili w dolnym ograniczeniu swoje spadku – ok 13% od szczytu.
Całość sytuacji powoduje, iż ze wzmożoną uwagą obserwuję rozwój sytuacji na rynku złota. Zarówno ceny SPOT jak i poprzez ETF jak i ETF na spółki wydobywcze (np. G2X jak i G2XJ).
Taktycznie mam ustawiony alert na $1790 – zgodnie wykresem poniżej. A jak będzie … czas pokaże 🙂
MojePieniadze.com 